Un contrat à terme est un accord entre investisseurs dans lequel les deux parties conviennent d’acheter et de vendre un titre spécifique à un prix spécifique et à une date spécifique dans le futur. Le titre peut être soit une matière première, soit une devise, soit une action, soit tout autre. Dans cet article, nous parlerons des spécifications des contrats à terme. Les contrats à terme sont des accords standardisés en termes d’expiration et de taille et ils se négocient librement sur les bourses populaires. La bourse prend la garantie d’exécution pour tous ces contrats. Un acheteur et un vendeur peuvent ne pas connaître l’identité de l’autre. Dans un contrat à terme, un acheteur a l’obligation d’acheter l’actif sous-jacent, tandis que le vendeur a l’obligation de vendre l’actif sous-jacent à l’expiration, sans tenir compte du prix au comptant. Par exemple, A et B concluent un contrat à terme, dans lequel A s’engage à acheter à B un million de barils de pétrole à 69 dollars le baril après six mois. Or, après six mois, A devra acheter et B devra vendre un million de barils de pétrole à 69 dollars, quel que soit le prix spot prévalant à ce moment-là. Puisque ces contrats représentent une obligation, par conséquent, les hedgers ou ceux qui cherchent à réduire leur risque, optent pour ces contrats. Ces contrats sont également populaires parmi les traders de détail également, mais ils n’ont aucun intérêt à acheter et à vendre l’actif sous-jacent. Pour un investisseur financier, prendre livraison de 1 000 barils de pétrole n’est pas du tout utile. C’est pourquoi ces investisseurs visent avant tout à tirer profit de l’évolution du prix de l’actif sous-jacent. Ils peuvent le faire s’ils clôturent les contrats à terme avant l’expiration. De cette façon, ils n’ont pas l’obligation d’acheter ou de vendre littéralement l’actif lorsque le contrat arrive à échéance.
Spécifications des contrats à terme
Les spécifications des contrats à terme sont principalement les termes qu’un contrat habituel inclut ou les exigences d’un contrat à terme. Connaître les spécifications des contrats à terme est très important pour tous les investisseurs qui prévoient d’investir dans ces contrats. Voici les spécifications du contrat à terme :
- sécurité sous-jacente ;
Comme nous le savons tous les contrats à terme sont des contrats dérivés. Par conséquent, tous ces contrats sont basés sur et se rapportent à un titre ou un instrument sous-jacent. Le prix, le mouvement du prix, le règlement, etc. sont tous liés à la valeur ou à l’instrument. Ainsi, le contrat à terme est une représentation de ce titre et de l’évolution prévue de son prix pendant la durée du contrat. Par exemple, un sous-jacent peut être des actions, des devises, des matières premières, un taux d’intérêt ou plus encore.
- expiration ;
Nous pouvons également l’appeler date de maturité ou d’expiration. Évidemment, cette date est la dernière date de validité du contrat. Dans la terminologie du marché, c’est la date d’expiration ou le jour d’expiration de ce contrat particulier. Après l’expiration, les deux parties doivent exécuter le contrat selon les termes du document de spécifications du contrat et ainsi remplir leurs obligations respectives en vertu du contrat.
- grade du livrable ;
Ceci détaille la qualité de l’actif sous-jacent. Aussi, le grade fixe les détails de la livraison, y compris la manière et le(s) lieu(x) exact(s).
- symbole ;
Chaque contrat à terme a un symbole de téléscripteur unique, qui aide à l’identifier.
- taille du contrat.
La taille du contrat est essentiellement la quantité minimale dont un acheteur et un vendeur ont besoin pour négocier. On appelle aussi cela une taille de lot. Par exemple, une bourse peut définir qu’un contrat pétrolier couvre 1 000 barils de pétrole ou 5 000 boisseaux de maïs. Cela implique que pour négocier 5 000 barils de pétrole, un trader devra négocier 5 contrats.
